Съвети на Милен Велчев във вестник "Труд": Не слагайте парите на едно място
Печелившата инвестиционна стратегия изисква диверсификация, т. е. разпределение на спестяванията между няколко класа активи. Така се постига оптимална доходност при по-малко ниво на риск, отколкото ако средствата ни бъдат концентрирани само в един или два класа.
Влогове в банки
Българските банки предлагат от години по-добра доходност, отколкото предполага нивото на риск в икономиката и банковата система. Да не забравяме, че от началото на 2011 г. се удвоява размерът на влоговете, гарантирани от държавата чрез Фонда за гарантиране на влоговете. Това означава, че всеки влог, ненадвишаващ еквивалента на 100 хиляди евро, е защитен от евентуална неплатежоспособност на банката, в която е депозиран.
Що се отнася до валутата, българите, които смятат да живеят в рамките на ЕС, трябва да спестяват предимно в евро или лева, но ако пестят за финансиране на образованието на децата си в САЩ, например, следва да заделят съответната сума и в долари. Изборът между лев и евро за мен е сравнително лесен - не виждам осезаем риск за валутния борд в обозримо бъдеще, а лихвената разлика в полза на лева все още е значителна.
Недвижими имоти
Много от инвеститорите в имоти сигурно са проклинали решението си да се включат в скорошното "пиянство на един народ"и да допринесат за раздуването на балона на цените. Ако това ги успокоява, нека да знаят, че и аз съм един от тях. Не е ясно кога и колко бързо ще се възстанови пазарът. Сигурно е само, че един ден ще се възстанови, а след време сигурно ще има и нов балон. Не слушайте какво ви говорят професионалистите в сферата - някои от тях може и да са искрени, но повечето се поддават на конфликта на интереси. Все пак те са най-заинтересовани да подтикнат хората да започнат отново да инвестират.
Струва ми се, че имотите с най-добро и търсено местоположение ще започнат първи да покачват цените си. Едва след това ще удари часът на по-масовите имоти. И едно успокоение: ако сте инвестирали в имот, за да го ползвате за собствени жилищни нужди, не си тровете нервите - цените ще растат, ще падат, но от това няма да станете нито по-богати, нито по-бедни.
Злато
Това е най-старият спестовен инструмент, все още популярен в много части на света. Влагането на значителни средства е свързано с някои логистични трудности по съхранението му, но и този проблем има решение. Обикновено златото печели, когато растат инфлационните очаквания, както става през последните 1-2 години. Ръстът на цената му оттук нататък зависи от по-нататъшно увеличение на тези очаквания. Или пък на реалната инфлация, евентуално породена от взривното увеличение на паричната маса от страна на централните банки в развития свят.
Държавни ценни книжа
Облигациите, емитирани от развитите държави, са сред най-сигурните инструменти, които съществуват. Носят нисък (особено днес), но сигурен доход, освен ако инвеститорите са имали нещастието да са инвестирали в книжата на държави, стигнали до финансови затруднения, като Гърция, Ирландия и др. В последния случай ще трябва да разчитат на благоволението на европейските им партньори, които да ги спасят от фалит.
За щастие България не е сред тези държави. Някои може би си спомнят, че през 1997 г. размерът на държавния ни дълг беше сходен с този на днешна Гърция - около 140% от брутния вътрешен продукт (БВП). Трите последващи управления обаче рязко го намалиха, благодарение на разумната си фискална политика, и днес той е под 20%, което прави България една от трите най-малко задлъжнели страни в ЕС. Затова и българските ДЦК се ползват с търсене от инвеститорите. Но носят на притежателите си сравнително нисък доход.
Рисковете, които носят държавните облигации, са, общо казано, два: покачването на лихвените нива води до спад на цените им, особено ако те са дългосрочни, и те не предлагат защита от инфлационния риск.
Както при банковите влогове, така и при ДЦК инфлацията яде директно от дохода, докато имотите, златото и акциите би следвало да поскъпнат при по-висок ръст на цените.
Акции
Само инвеститорите в тях бяха ужилени по-силно от финансовата криза, отколкото това се случи при инвеститорите в имоти. Акциите са рисков инструмент и се препоръчват само за вложители, които са наясно с риска и не се боят да загубят голяма част от инвестираното. Смята се, че в дългосрочен план загубите се компенсират и от акции може да се спечели повече, отколкото от всички други основни класове активи.
Но има и изключения. През 1998 г., например, инвестирах в акции на "Полимери" и на "Албена инвест холдинг". Загубих всичко и нямам никакви очаквания, че ще си възвърна и малка част от тези спестявания.
Урокът е: инвестирайте в акции само на компании с компетентен и почтен мениджмънт.
Образование
Винаги съм заявявал, че инвестициите в образование са най-печеливши. Говоря отново от собствен опит: $ 2000, които родителите ми инвестираха в моето образование през 1992 г., са може би най-доходната инвестиция, на която съм бил свидетел. Естествено, такова вложение може да е полезно само за хора, които ще спечелят от образованието си - своето или на децата си. Да убедя пенсионер, че който учи, ще сполучи, е трудно и не се наемам.
Собствен бизнес
Това е също потенциално много доходна инвестиция, но само парите тук не са достатъчни за успех. Необходими са въображение, идея, предприемчивост и поносимост към риска. Трябва и способност да убедиш околните, че идеята ти е печеливша. Но истината е, че ако имаш всичко това, пари винаги ще се намерят. Ще се намерят още по-лесно, ако финансовите ти партньори се уверят, че толкова вярваш в идеята и способностите си, че си готов да инвестираш в тях и последните си спестявания.
Депозитът носи доход въпреки инфлацията
Банковите депозити все още носят доход въпреки ръста на инфлацията. Според националната статистика годишната инфлация в края на ноември е 4,6%. Данните на централната банка показват, че през ноември средната лихва по депозитите е била 5,93% в лева и 5,08 на сто в евро. Така, въпреки че лихвите са далеч от пиковите си нива от 2009-а и началото на 2010 г., доходността по депозитите все още не е отрицателна.
На пазара в момента има продукти с ефективна годишна лихва от 8% при едногодишните депозити. При тримесечните влогове отделни оферти предлагат до 7 на сто ефективна лихва, а при 6-месечните има предложения с малко по-изгодни проценти.
Банковите депозити остават най-сигурната инвестиция по време на криза. Затова много българи избраха да поверят парите си на търговските банки.
В края на септември 2010 г. депозитите на населението достигнаха 26 млрд. лева.